2013年のノーベル経済学賞は、資産価格の実証分析に貢献した米シカゴ大学のEugene F. Fama氏とLars Peter Hansen氏、および米イェール大学のRobert J. Shiller氏に授与されることとなった（プレスリリース、 日本経済新聞の記事、 MSN産経ニュースの記事、 時事ドットコムの記事）。

1960年代の初め、Fama氏は共同研究者とともに短期間の株価変動を予測することが非常に難しいことを示す。このことは後の研究に影響を与えただけでなく、インデックスファンドの出現など、実際の市場にも変化をもたらした。一方、Shiller氏は1980年代の初め、株価は配当金よりも変動が大きく、株価と配当金の比率が高い場合には価格が下落し、低い場合は上昇する傾向があることを発見する。これらの発見から、将来の高い利益はリスクの高い時期にリスクの高い資産を持ち続けることの補償とみなされるようになる。Hansen氏は、こういった資産価格の理論を実証するのに向いた、統計的な手法を開発した。